仓位管理与风险控制

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良好的仓位控制技巧，是投资者规避风险的有力武器。在汇市中，投资者只有重视和提高自己的仓位控制技巧，才能有效地控制风险，并且把握时机反败为胜。

持仓比例
汇市中最适宜的起始资金投入要控制在30％以内，并且须随着汇率的不断变化适当地进行加仓或减仓操作。
推荐资金投入结构：

1/3资金参与起始操作
1/3资金参与补仓或追仓
1/3作为后备资金，在汇市出现异常变化时使用

涉及仓位控制的计算
举例：假设某客户帐户余额是$5,000美元，杠杆为1：200，某时刻EUR/USD=1.5600，则：

1)他最多可以一次下单多少手？(满仓操作)

解答：假设最大可下X手，5,000-30X≥780X，解得 X=6.17≈6手
此时，帐户剩余的可用保证金为5,000-30×6-780×6=140美元

2) 如果他交易一手EUR/USD，成交价1.5600，在市场不利行情下，帐户可以承受最大反向波动点数是多少？

解答：刚下单时，帐户的可用保证金剩余5,000-780=4,220美元，可以承受4220/10=422点的反向变动；当保证金比例降至45%时，帐户将遇到强制平仓，也就表示已用保证金780美元已只剩351美元，另外的429美元再承受了42.9个点的亏损。所以一共可以承受的亏损风险是422+42.9=464.9点，其中包括点差3个点，市场共波动了461.9个点。

如果在2)的基础上最终暴仓，则亏损金额是多少？剩余资金又是多少？
解答：亏损的金额是464.9×10=4649美元
剩余资金是5000-4649=351美元
或者已用保证金的一半，即780*45%=351美元
分仓的技巧
在市场趋势不明朗的时候，投资者满仓操作是不可取的。同时，投资者的绝对空仓的操作行为也是不对的。关键要把握好仓位控制中的分仓技巧：1.根据资金实力的大小，资金多的可以适当分散投资，或者二角/三角/多角对冲操作；而资金少的如果采用分散投资操作，则会因为交易总成本的提高而降低盈利比例。 2.根据分析方法的不同，如果是从基本面分析，着眼中长期的战略性建仓，可以运用分散投资策略；如果仅是短线投机操作，则必须看准目标，集中兵力，每次认真做好一个货币产品。

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