外汇交易的几种方式

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外汇交易在现在有这样几种交易方式：第一个是外汇现货交易；第二个是外汇期货交易。一般刚入门的不知道有后者；前者是场外otc交易；后者是场内交易。
     提供外汇现货交易的，又有两种，一种是ECN模式，一般而言，stp与ndd都可归入ecn模式中，因为其本质上只赚取客户的手续费。另一种是MM做市商平台。ECN模式的老大是：EBS与REUTERS，以及各类面向机构的Primebroker，它们或采取hotspot，curren等平台.可以说这些平台的客户主要都是全球的各人银行与大型机构，因为这些大型ECN平台，对客户的入金起点相对较高，并且最低交易量也一般是不低于一百万美元。这就把许多小客户排除在外，正是因为这个原因，出现了许多面向零售客户的ECN平台。这些零售ECN平台的主要特点是：入金门槛低，最低交易量小，适合零售外汇客户的市场需求。但由于ECN平台上，提供流动性的一些银行与机构一般只接受一定金额以上的单子，因此这些零售ECN平台采取了各自不同的解决方案，即有的规定特别小的单子，仅由平台内部消化，不交由ECN平台，只有达到一定标准后的单子才交由ECN平台执行，如IB；或采取对各类小单由平台内部打包后再交由各银行等流动性提供商执行，如dukascopy;总之，这些零售ECN为了满足客户需要，想出了各自的招，原因很简单：目前来看，外汇零售市场是增长最快的。
     另一种是MM模式；MM模式中，一般认为平台与客户是对赌的，这种理解其实也可以说是对的，但并不全面。因为说是对的，是客户的单子是首先由平台直接承接的，并不再此后马上转给其他流动性提供者来执行；这是与ECN平台的一个重要区别所在。但是MM平台有的为了控制风险，也会对冲手里积累的客户单，从而释放风险。这取决于MM平台的内部经营与风险控制模式。MM平台的代表是：oanda,fxcm,嘉盛，fxdd等。其中oanda最具诚信，虽然它可能如其老总所言，可能直接和你对赌。
     无论是ECN平台还是MM平台都是外汇现货交易，从而区别于外汇期货交易。外汇期货是场内交易，而所谓的场内交易主要是指交易在一个指定的交易所平台上进行，因其报价，成交与清算有第三方的监督，外汇期货交易模式相对更加透明。目前提供
外汇期货的CME所提供的外汇期货合约比较大，因此其目标客户是一些大的机构客户以及资金在三十万美元以上的客户。至于说外汇期货的缺点，除了交易合约大之外，其缺点也是期货本身的特点造成的，那就是期货不同于现货，必须换月。这给长线交易风格的投资者会造成一定程度上的困扰。中国的期货交易所在日后也会加入外汇期货的队伍中，让我们大家一起期待。
     在选择参与以上哪种交易方式时，要根据自己的情况，没有完美的交易方式，也没有完美的交易平台，只有适合自己的。总的来说，投资者的需要有这些：首先是：
1，网络连接质量。经常断线肯定受不了，因为不管是长线还是短线交易。由于现在都是网上交易，所以网络质量是第一考量。但由于长城的智能化，国内连接国外，都存在各类问题，即使vpn，由于vpn的特性也不能完全解决这个问题。就目前而言，只有大陆到港澳的网络是非常通畅。所以要干净利落的解决网络问题，目前唯一的可行方法就是到香港或澳门安放服务器。IB已经安放了服务器，DUkascopy正准备做，听说年初就可用上。

2，交易执行速度。下一个单子，如果死活不成交，那种痛苦可想而知。一般情况下，做中长线对执行速度的要求并不高。主要是短线交易，交易执行速度与网络质量绝对是第一位的要求。并且短线对数据市能否正常交易也有自己的要求。虽然数据市会造成交易上的一定拥堵，但也必须马上成交。


3，资金安全性。一般情况下，如果是几百美元的资金，就不必考虑资金安全性了，更重要的是考虑交易的便捷性。但如果超过五千美元了，毕竟也有好几万人民币了，考虑一下资金安全性还是有必要的，目前lcg,dukas,ib，saxobank等这些平台都有一定程度上的资金保障。有总比裸奔强。在资金安全上，外汇期货的资金安全性还是相当高的，原因在于一些国家的规定是期货交易必须资金隔离。但这些期货交易商是否能做那又是两回事，比如mfglobal，但至少法律上有规定。不过，其实最好的方法还是有得赚了，就把钱提出来。剩下玩的全是赚的钱。玩全是赚的钱，心态绝对一级棒。


4，平台要求的最低交易量，最低佣金设置，平台点差等。做交易有个性价比，如果平台要求最低交易是一百万美元，你自已入金才十万美元，鬼都知道基本就是暴仓的命。再有，佣金最低设置，你每次的交易风格只能是交易一千，但平台不管怎么样都有最低佣金标准，那么相对而言，交易成本的性价比就比较低了。平台点差其实现在ECN基本都差不多了。MM平台的点差差别还是很大了，点差最低的自然是oanda了。


5，出入金的便捷性。由于中国外汇管理的一些原因，私对公与公对私是不行的。所以想顺利入金，还得继续折腾。想想看，入金就很烦，好不容易赚钱了，出金取不出来，这得多弊屈。所以如果有些平台不能以交易者的名字开户，那就只能开个香港的银行卡了。当然这事也不容易，比如必须先要办港澳通行证等一个至少一个月左右的流程。目前瑞士的平台在这方面有优势，dukas可以直接开个投资者名字的私人账户。出入金全部都是私对私的。最后，我赞同这个观点，外汇平台还是多开几个比较好。外汇平台鱼龙混杂，找到好平台不容易，但不是没有。ib,dukas,oanda,就是不错的选择。其次，我对是否是ecn,mm其实并不感冒，不必太纠结于此，关键是交易的便捷性等是不是适合你。但总的来说，ECN平台在公平性上肯定优于MM平台，这是无疑的，因为有些日内高频交易方法肯定不适合在MM平台上进行。因此，适合你的平台就是好平台，当然你也是在不断成长的，所以不同阶段会使用不同的平台。什么时候到primebrokers或者在外汇期货上首单都是前百万美元的仓位，那是出道了，不过仍然要记住，多开几个平台吧。没错的。你现在可能不明白，但以后就会明白的。